随着2020年DeFi的爆火，发展到今天，DeFi依旧是币圈的一个非常热门的板块。而在DeFi板块中，借贷可以说是该领域中发展的比较好的一个板块。借贷平台可以说是DeFi主要的模式之一，而DeFi借贷的发展像以及创新机会也是DeFi从业者们关注的重点，目前DeFi借贷正在向引入信用借贷以及新的抵押品等方向进行尝试。我们再回到DeFi借贷的本质，有很多投资者不知道DeFi借贷的机制是什么？那就让币圈子小编带大家一文读懂DeFi借贷机制吧。
DeFi借贷的机制是什么？
传统的中心化借贷系统是以点对点的方式进行撮合执行的，例如资金富余的用户可以在一些中心化交易所的「理财」页面，将自己的闲置资金以自己想要的利率进行挂单，而资金短缺的用户则可以通过抵押自己其他代币资产并以指定的利率进行借单，像「交易市场」一样，「借入」挂单与「借出」挂单是一比一完全对应的，中心化交易所在其中承担了撮合的角色。
去中心化的DeFi借贷系统则有所不同，目前主流项目均普遍采用了「资金池」模型来解决流动性的问题，实现借贷需求的快速撮合，如下图所示，作为「存款人」可以将自己的闲置资产「存入」资金池，并且在需要的时候随时「取回」，而「借款人」可以从资金池里面「借出」一笔资金，并在任意时候进行「偿还」。系统将根据资金池里面的资金进出情况，实时调整动态的「存款利率」与「借款利率」。
存借款利率主要依据两个因素来调整，第一是市场的供需，即：当借款需求较为旺盛时，利率上升，而借款需求较为匮乏时，利率下降；第二是资金池里的资金使用率，即U = 借款额/存款额 *100%，存款人的收益(存款利息)来自于借款人所支付的借款利息，因此资金使用率上升时，借款利率下降，而资金使用率下降时，借款利率上升。
DeFi借贷系统如何运作
1)存入
存入加密资产是用户进入DeFi借贷系统的第一步，这一步骤将用户的加密资产从私人账户转移进入智能合约的资金池，同时系统根据实时的存款利率开始为用户计算存款利息。
像用户在银行里面存款一样，用户在DeFi借贷系统中存入加密资产，将会获得一份存款凭证，DeFi借贷系统依据存款凭证而非账户对用户的存款权益进行确权。这意味着，如果用户的存款凭证丢失或者转让，也将丧失其在DeFi借贷系统相应的存款权益。此外，存款凭证同时也是用户向DeFi系统借款时所需提供的抵押物。
2)取回
取回的操作与用户存入的操作是反向的，即用户向合约系统归还存款凭证代币cToken、aToken或其他，并获得原始的存入资产。
需要再次强调的是，DeFi借贷系统以存款凭证代币为存款权益的确权，一旦丧失存款凭证代币，用户将无法取回资产，在过去的项目中，曾出现过DeFi借贷系统的新用户误将存款凭证当作一种系统的空投(AirDrop)，以极低价格在市场出售，从而受到重大资金损失的情况。
3)借出
用户通过抵押存款凭证代币，可以向DeFi借贷系统借出目前自己没有但是紧急需要使用的加密资产。并非所有的加密资产都可以用于抵押，通常在初期，DeFi借贷系统的管理员配置主流、流动性较好的加密资产作为抵押物，而随着用户的日益增长，抵押率的类型会逐步交由社区通过投票治理的方式进行调整。
4)偿还
偿还的过程与借出是反向的，用户向DeFi借贷系统归还本金与计息，同时减少自身在DeFi借贷系统中相应的债务。
用户在DeFi借贷系统中的存入、借出目前都是活期的，因此偿还机制也是较为灵活的，用户可以根据自身的实际情况，选择全部偿还或者部分偿还。
5)清算
清算过程涉及到DeFi借贷系统中重要的概念，即账户的健康因子(又称：健康指数)，前面有提过到存款权益的确权是基于凭证的，而健康因子则与账户的借款额、抵押物相关，具体用公式表述为：
健康因子 = ∑(抵押物*清算阈值)/(借款额+借款利息)
当健康因子<1时，将触发DeFi借贷系统对该用户账户抵押物的清算，清算个别用户是为了避免系统性金融风险的发生，因此借款人将受到系统的惩罚，而清算人则会获得一定的奖励。
上文中的内容就是币圈子小编对于DeFi借贷的机制是什么这一问题的详细解答，目前DeFi的借贷系统大多都以资金池为核心模型，这一领域也在蓬勃的发展，这可以说是满足了部分用户的借贷需求，但是相比于传统的金融行业来说，其功能依旧不是非常的完善。如果从金融的应用和发展的角度去思考的话，目前DeFi借贷系统的发展方向还是可以继续拓展的，DeFi借贷系统的资金池模型、闪电贷等技术将会引起新的浪潮。
