加密货币数据网站CoinMarketCap 行情显示，比特币(BTC)自今(17)日凌晨2 点15 分开始，在短短7 分钟内从7,085 美元跌至6,800 美元，跌幅约为4%。紧接着，以太币(ETH)似乎遭受了更大的打击，从140 美元下行至130 美元，跌幅7%。自11 月25 日加密货币市场遭受暂时性抛售以来，无论是比特币或以太币，均都未曾触及如此低位。受大盘下行影响，瑞波币(XRP)、莱特币(LTC)、比特币现金(BCH)、EOS 等主流加密货币均出现不同程度的跌势。
外媒《CoinDesk》有指，就在比特币开始下跌前4个小时，Chainalysis 发表报告指出，庞氏骗局PlusToken团队恐仍掌握着2万枚比特币(约1.37亿美元)以及79万枚以太币(约1.02亿美元)。一些交易员认为，正是因为这份报告引发担忧所致，才会造成比特币「闪崩」。
报告还指出，PlusToken 传销所获比特币已被骗局相关人士清算掉1.85 亿美元。就在比特币价格创下2019 年新高12,575 美元的前一周，相关单位开始针对PlusToken 展开逮捕行动，6 名PlusToken 成员因此被逮，并从瓦努阿图引渡到中国，北京当局对此声称，该公司涉嫌操作庞氏骗局。在此之后，比特币价格开始下滑。
Chainalysis 表示，研究人员追查PlusToken 诈骗所得价值近20 亿美元的加密货币发现，其中有很多都已流向了其他「投资者」。但究竟PlusToken 相关清算活动是否为比特币价格下跌的直接诱因?《CoinDesk》报导则是特别提到，Chainalysis 对此并未有明确定论，但该公司相信，「这些套现活动导致比特币价格波动性增加，且与比特币价格下跌有显著相关性」。
接着就有一名场外交易员表示，比特币之所以大幅下跌，有可能是因为PlusToken 的比特币、以太币「赃款」将大量涌入市场，这个消息因而引起恐慌。这名交易员说道，「Chainalysis 报告可能与此有关，这引起了市场参与者的恐惧」，但他随后又迅速补充道，「这也不是新闻。我不确定这份报告为何会推动市场，人们只是在Twitter 上看到一些资讯，然后就得出自己的结论。很大程度上是尾巴摇狗、本末倒置。」
不过，加密货币调研机构MICA Research 则更倾向于另一个可能：「圣诞假期到来，比特币正在面临变现压力」。分析师表示，尽管大盘下行，但Bitmex 期货平台仅平仓130 万美元，因此判断是「单纯现货卖出」，不会是期货和现货共同操作形成。
然而，期货平台的筹码越堆越多， Bitmex 跟Bitfinex 多头部位却持续上升，但波动2.5% 左右却尚未平仓，说明这些部位的杠杆并不高，约在5 倍至20 倍之间，然而，凌晨下跌约莫同一时间发现有953 枚比特币汇入币安(Binance)，不确定是否为这笔资金卖出的影响(该段下跌成交量也约943 枚比特币，相当接近)，因为目前市场深度还太浅，仅仅一千枚比特币也能造成波动。
