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美元指数是什么?通膨、加息对比特币及数字货币价格影响分析

2022-09-10 18:29:21 | 来源:互联网 | 11237人阅读 | 作者:币圈子
全文导读
加密市场的低迷与看淡的经济前景,让不少投资人避险需求上升、美元指数升破近20年来新高。本文将介绍美元指数是如何组成的、投资人又该如何解读它上涨与下跌的含义?

美元指数是什么?通膨、加息对比特币及数字货币价格影响分析

全球风险投资市场持续低迷,尽管美国联准会(Fed)已加息多次,但高涨的通膨仍未见明确缓解迹象,加上俄乌开战和疫情导致的供应链冲击,全球经济仍处于一片愁云惨雾之中,让投资者的避险需求持续上升。因此近期您或许会看到美元指数升破近20年来新高的消息。本篇文章币圈子(120BTC.com)将介绍美元指数是什么、如何组成?投资人又该如何解读它上涨与下跌的含义?

01|什么是美元指数?

简单来说,美元指数(US Dollar Index,DXY)是一个观察美元对世界货币汇率变化的一项综合指标,可以用来衡量美元相对国际主流货币强弱的程度。该指数由6种国家货币按比率组成,分别是欧元(EUR)、日圆(JPY)、英镑(GBP)、加拿大元(CAD)、瑞典克朗(SEK)、瑞士法郎(CHF)。

其中欧元占比最高是57.6%,原因有两点:一是欧元在全球货币市场的地位高,仅次于美元;另一个原因则是使用欧元的国家较多,高达19个,也因此美元指数反应欧元的价值变化也较为准确。

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02|美元指数的功能?

美元指数可以反映美元本身的强弱,加上美元是目前全世界流通性最强的货币、大部分跨国的商品贸易都会透过它进行结算,因此美元的走势也影响着国际贸易商品的价格。

另外要注意的是,美元指数的数值并非代表美元价格,而是与6种货币的价值依照基值100进行涨跌幅度的比较,方便我们辨识这些货币彼此间的汇率关系,举例来说:

当美元指数上升:指数从100上升到110,代表美元相对于6种货币整体升值了10%;资金从其他国家流出、流向美国。

当美元指数下降:指数从100下跌到90,代表美元相对于6种货币整体贬值了10%;资金从美国流出、流向其他国家。

03|美元指数涨跌会对加密市场造成什么影响?

至于为什么投资者应该要关注美元指数?是因为该指数的表现通常与风险资产之间呈现「负相关性」,当美元指数强势的时候,代表投资者的避险需求较强、倾向于抽走如加密货币这样新兴市场的资金。

下图我们以美元指数和比特币2022年的走势作比较,会发现美元指数今年以来已经上涨了24%逼近110,来到近20年来新高;相比之下,比特币则是下跌了超过60%。

不过币圈子也提醒读者,美元指数近期虽然相较比特币呈现负相关性,但这并不代表两者间存在绝对的关联性,只是说针对当前的金融环境来说,有着一定程度的参考性。

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04|影响美元指数的因素有哪些?

美元是国际贸易和金融的主要储备货币,除了6种外国货币的供需影响之外,市场心理、地缘政治等风险因素也都会影响着美元在全球市场上的价值:

  • 美国联邦基金利率:美国联准会升息会让美元对投资人更具吸引力,从而导致指数走强。但要注意利率是相对的,如果其他地区升息幅度比美元更多,那么美元也会相对失去吸引力。

  • 避险需求:美元传统上被视为避风港,当全球经济发生动荡或危机时期,美元指数曾多次出现了急拉的现象,这便是美元作为避险货币,资金快速涌入美元的现象。

  • 原物料需求:原物料的需求波动也有可能造成美元指数的变化。例如当人们认为未来原物料需求会放缓时,就有可能会抛售原物料以换回美金。

  • 其他因素:通货膨胀或是紧缩、各国货币政策或是地缘政治冲突…等。

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