7月15日将是美国商品期货交易委员会(CFTC)新任主席Heath Tarbert在办公室的第一天。数字货币社区正在告别现任CFTC负责人J. Christopher Giancarlo,他的继任者Heath Tarbert对数字资产的立场仍然不明朗。
Giancarlo的五年任期将数字货币衍生品的崛起视为监督的对象,而他也被广泛认为是数字货币行业的盟友。在他的监管下受监管的比特币期货历史性的推出,他也在美国国会面前的证词中主张对区块链监管采取“不伤害”的方法。
与此同时,正如一些观察家所指出的那样,Giancarlo加大了执法力度,将CFTC变成了一个有伤害的机构。
2018年12月,美国总统川普提名财政部高级官员Heath Tarbert担任CFTC新任主席,虽然Giancarlo的任期于2019年4月到期,但他同意一直待到7月中旬,以监督该机构向新领导层的过渡。
对金融科技及数字货币的看法
作为CFTC新任老大,Heath Tarbert也继承了许多正在进行中的工作:英国退欧对国际金融市场的影响,面对欧盟寻求对国际掉期清算所施加新规定的另一轮美国金融主权斗争等。
加密衍生品议程在Giancarlo任期内是CFTC的一个主要关注点,这个也不会有任何改变。但有一些问题像:Bakkt试图获得其数字货币期货平台的监管许可,这个将需要快讯作出决定。
这些决定会是什么样的?Heath Tarbert可能会对数字资产的态度暂时还不明朗。
鉴于他在国际金融监管方面的丰富经验,Tarbert肯定意识到数字技术对衍生品市场的重要性。然而,此前他所有的历史都伴随着对“机遇和风险”的谨慎。
在2019年3月美国参议院农业,营养和林业委员会的一份声明中,他说:
“我们应该承认,衍生品市场最近已被数字技术转变,这些技术既带来机遇,也带来风险。CFTC必须继续致力于颁布允许技术创新蓬勃发展的法规,同时保护我们的市场和消费者免受伤害。“
诚然,这些股票声明远未得到金融科技在CFTC监管领域的支持。然而,正式承认的迹象总比没有迹象好。Heath Tarbert为美国国家技术安全而斗争的历史也是相当模糊的:他协助国内区块链创新者的决心可能导致他摆脱不必要的监管障碍,但与此同时,数字资产的跨境性质可能触发安全问题。
一些专家认为,CFTC主席的个人意见对加密行业可能不是很重要。
BullBlockchainLaw的创始合伙人表示:“Giancarlo可以说对加密行业有好处,但这并未真正影响该行业的运作方式。换句话说,即使他对行业有利,合规要求也没有改变。无论如何,该机构几乎没有像美国证券交易委员/SEC那样参与加密行业,但已经通过指导说明基于加密的衍生产品毫无疑问属于该法案。因此我的结论是,不会有太大的变化,特别是由于CFTC在该领域实际上缺乏活动。“
无论个人因素如何,CFTC对区块链部门的发展都具有重要的系统重要性。Nexo的联合创始人兼管理合伙人Antoni Trenchev证实:“CFTC的任何重大举措都是数字资产部门金融化的里程碑。一个坚定但商业友好的监管框架为加密领域的机构参与者铺平了道路,我们已经看到这一点发生。富达,野村,高盛和摩根大通等传统银行机构正在探索同一方向的产品。受监管且最重要的流动性衍生品市场是一个巨大的信号,对零售和机构投资者产生永久性影响,即基于区块链的技术和数字货币正在逐渐成熟,值得探索。“
毕竟,该机构的监管权力是巨大的。CFTC已于2015年将数字货币确定为商品,现在它对加密衍生品和受“商品交易法”管辖的其他金融产品拥有完全的管辖权。这些包括期货,期权和衍生品合约,以及利用利润,杠杆或融资的任何基于加密的交易平台。
虽然这些工具所依据的现货市场(商品以现金交易)不属于委员会的职权范围,但如果CFTC 认为涉及欺诈或操纵,则有权进行干预,这使得范围非常广泛。
Heath Tarbert背景和早期职业生涯
Heath Tarbert是马里兰州巴尔的摩人,拥有位于家乡的天主教文科大学圣玛丽山的会计和国际商务学士学位。然后,他在宾夕法尼亚常春藤联盟大学的法学院度过了四年,获得法学博士学位。塔伯特随后获得了Thouron奖,这是一项着名的研究生奖学金,这使他能够获得另一个牛津大学博士学位。
在完成了这一杰出的学术记录后,塔伯特开始了他的行业生涯,在美国政府司法部门担任律师事务所和职员的一系列初级职位。2007年至2008年间,他为保守派最高法院大法官克拉伦斯托马斯工作。在特朗普加入白宫之后,这项任命可能在塔伯特随后重返公共服务方面发挥了重要作用。
在与托马斯大法官结束职务后,希思特塔伯特在乔治·W·布什政府的最后几个月继续担任美国总统的副法律顾问,然后在私营部门早期离开巴拉克·奥巴马的第一任期,短暂停留作为参议院银行委员会的特别顾问。塔伯特曾在国际律师事务所Weil,Gotshal&Manges LLP以及Allen&Overy LLP工作,负责全球金融监管业务。
塔伯特还担任“证券和商品监管审查”杂志的顾问委员会成员。在私营部门工作期间,他共同撰写了两篇刊登在“银行与金融服务评论”期刊上的文章。两者都涉及沃尔克规则,这一规定限制了银行利用客户存款进行某些投机性投资的能力。